某企业拟投资兴建一生产项目。预计该生产项目的生命周期为12年，其中：建设期为2年，生产期为10年。项目投资的现金流量数据如表1.1所示。根据国家规定，全部数据均按发生在各年年末计算。项目的折现率按照银行贷款年利率12%计算，按季计息。

     表1.1                     某项目全部投资现金流量表                      单位：万元

序号	年份 项目	建设期		生产期
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	现金流入
1.1	销售收入			2600	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	2600
1.2	固定资产余值回收												500
1.3	流动资金回收												900
2	现金流出
2.1	建设投资	1800	1800
2.2	流动资金			500	400
2.3	经营成本			1560	2400	2400	2400	2400	2400	2400	2400	2400	1560
2.4.	销售税金及附加
2.5	所得税
3	净现金流量
4	累计净现金流量
5	折现系数
6	折现净现金流量
7	累计折现 净现金流量

 

1．分别按6%、33%的税率计算运营期内每年的销售税金及附加和所得税 ( 生产期第一年和最后一年的年总成本为2400万元，其余各年总成本均为3600万元)。

2．计算现金流入量、现金流出量和净现金流量、累计净现金流量。

3．计算年实际利率、每年折现系数、折现净现金流量、累计折现净现金流量。

4．计算该项目的静态、动态投资回收期。

5．根据计算结果，评价该项目的可行性。

说明：仅要求对年实际利率和静态、动态投资回收期列式计算，其余均直接在表中计算。

年实际利率==12.55%；

累计净现金流量=9094万元；累计折现净现金流量=2008万元。

静态投资回收期为=5.78年

动态投资回收期为＝7.50年